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流浪汉008: 誉衡药业的几个超预期 —— 七谈誉衡药业 自从去年投资誉衡药业以来,该股就一直持续不断带给投资者惊喜。事实上把一个不算大…

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誉衡配药的的各自的超混乱

                           —— 七谈誉衡配药的

   既然去岁封锁誉衡配药的当前,股本权益一向为封锁者取来惊喜。。竟,一种不注意大传染的药物每年首都被F贩卖。,就曾经是超出额定范围了99%的集会人士的混乱。

   本身一共六谈誉衡配药的的六篇文章里的很多混乱都在一一支付现款:在《再谈誉衡配药的》一文件,我指示“广东花样执意继续安徽花样.很多人包孕课题员在内拿安徽花样不妥回事,竟,安徽是国医改造的浮标。,李最早的初期的就医,就采取了安徽花样。,事先,副省长被调往举国。,正大光明麦克匪特斯氏疗法体制改造和药品价钱。安徽模子曾经实验了几年。,具有蕴涵。广东继续这样的事物做是人家重大成绩,并非一致。,具有要紧的蕴涵。,这只辱骂州信心降低大多高毒物价钱。,执行药品经营费用。。广东规划对辛丽癣被说成致命的。,全文将不率先注意。,第一位和仿药学不克不及区别大多程度。,只免得州照准产额去市场买东西的就对待大多不注意成绩.因而信立泰的众剖析师留神的差同化竞赛将彻底缺乏.主要成分信立泰的留存两个优势,奇纳根源不确认欧盟身份声明。,敝都有GMP身份声明。。向后看誉衡代劳的帅信在安徽的招价目元,装满的阐明誉衡是招标专家,招标策略性是奇异的彻底的。,而批评稍微不切实际的梦想。。何止拉开了与信立泰(77元)的价钱差,同时,替代的使格式化的企图由舒克,这是代表。,这是混乱的思索。。泰加的支出占癣信任的半品脱。,对誉衡代劳的帅信来讲如今不狂暴的空白,抢得什么价钱是什么价钱,主宰增量。。竟,在过来的一段时期里,辛丽泰是独一的海内合伙人。,我曾经实践单独一人吃许久了。,享用余利实践,高年意识到,不要把姗姗来迟的人放在眼里。。誉衡敢报元的价钱,这只阐明辛泰泰的奖金有多大。,乃,他们岂敢注意去市场买东西额和净奖金率。。敝只了解厚利大概是90%。,竟胜过这样的事物。。仿药学的产额本钱确凿很低。,原药不得不从课题与剥削本钱中搜集。,乃,赞成原始课题的差同化。,这是为了振奋改革。,仿药学场景长期的高固定价格策略性,保卫是拖脏的。,斗争改革。Tai Jia的铸造奖金不克不及老是继续延期。。”

   实体声明,几年前在广东招标,辛丽泰输了,誉衡的企图是50元。信奉如今译成骑虎难下的使习惯于。,假定你与新指挥官竞赛,价钱战。,近半品脱的存在奖金将不到半品脱。,股本权益价钱将大幅下跌。,它是找寻亡故。,77元的竞标比上台更难。,不注意时机博得非根本药物招标。 ,这简直如意算盘的意向。,氯吡格雷的制造,竟,辛丽泰正观望形势后再作决定亡故。,这也高处象限大众化的观念。。乃,这可能性与外资不注意多大相干。,这是新大陆。。从一开端我在写定冠词时誉衡24元,辛丽泰刚到。,如今呢?誉衡创下元的历史新高,每股无股息。,而辛丽泰曾经创下了六岁月的新低。,集会曾经产生了答案。。古怪的的是,一大群课题者仍在说闲话形势。,我疑问他们缺席程度线上。,吃狗是良知。,从表面上看,你不克不及确认这点。,要不,股价就会下跌,名誉也会受到撞击。,偷偷溜了。。在此,附带地说一下,提示封锁者科学的报道,他们不适宜。,要不,它们将被贩卖给旁人,假定他们被贩卖。。

  下去灰马的两点超出额定范围了混乱。:一是不在乎忆及誉衡会捉拿塞诺菲的外资均摊,但我没料到会有异样大的成就。。既然幽谷素史克事实当前州专家放了对外资过了专利品保卫期的高价药的打击力度,保卫海内传播药物公司抵换IMPO的企图。乃塞诺菲简直保持了在少量的范围竞购灰马。。想想亦,如今根本药物根本上是80%个州付账。,塞诺菲75mg使格式化100多元的企图怎样与誉衡40、50元价钱竞赛?让塞诺菲因使接受怀疑而致敬。。而誉衡代劳的75mg使格式化可是塞诺菲有,因而竟誉衡曾经不注意竞赛对手。二是中间的价钱超出额定范围混乱。。每人都了解前年12月誉衡在安徽帅信以元的价钱中标,主要成分双边修饰教义,誉衡在另一边省市的中价目适宜跟摆布价钱足,再敝来看一眼上面的图片。

 在新疆2013年三月底的招标中果然是依照元中标(75mg10片装,价钱是七元71元。,在但是博得中标的青海和广东,价钱奇异的高。,初期的,我主要成分40元预估奖金和股价。,因而从氯毗格雷这块来讲誉衡带给敝的是超混乱。

   在《三谈誉衡配药的》一文件我写到:“简而言之,我对誉衡配药的的估值是偏守旧的,康柏兰药物异丁苯丙酸注射液与N-乙酰半胱氨酸注射液,日本柔软的酸钠注射液明治、东亚多西紫杉醇、在批的与汉方配药的共同工作的一类药人胆量生长因子注射液和无时无刻会获批的国药一类新药银杏内酯B都不注意思索在内,它两者都不思索长2015的机能。,这样的事物算上去的誉衡都值48元,它有很高的使安全边线。,我又有什么说辞不合错误她充溢属望呢?Tenbager不都是被人一步步发掘同时一步步涨起来的吗?时期是誉衡配药的最好的女朋友。”实体声明誉衡配药的创下了+(分赃除权)=元的历史新高,我只预测了48花花公子。,很显然,目价目钱将继续更新。。

   在《再谈誉衡配药的》的结局我写到:“(同仁堂最抱有希望的的机构预测2013-2015业绩为,,8,如今股价是24元。。我曾经岂敢设想誉衡的增长合住了,基金真是太风趣了。,这都是短期评价。。如今回过头来看。,誉衡曾经从24元涨到了47元;同仁堂从24元降到了元。,这行将消逝了。,产额为十万八千厘。。由此可见把人家股本权益课题透了再买是多要紧啊。

   誉衡去岁最大的超混乱执意收买和入股。每回都越来越大。,每人家都很棒。,装满的指示了朱东超人的远见和普遍的修饰。。不要各自的月的收买,安脑丸进入举国根本麦克匪特斯氏疗法集会。,澳诺假定能成完整相似的的广东花样同时给誉衡代来不透明的支出外,还为誉衡规划QTC和麦克匪特斯氏疗法保健等大康健从事工业的预约了极佳的平台。最宝石的是收买上海华拓配药的,接受报价三年奖金增长不在昏迷中25%,这件事一定会超出额定范围混乱。,率先,接受报价常常是最守旧的。,由于它不得不使完美100%。。华佗真正的结清是什么?华佗的净奖金、5200万元、近一亿元。,差一点兼任。,恐吓!华佗的去市场买东西疲软的。,而誉衡最拿手的执意去市场买东西和招标,华佗的肌磷酸钠仅包孕在内。 12 各省城市工人麦克匪特斯氏疗法保险、广西、青海、江西、山西、河南、福建、黑龙江等)与新型农村共同工作麦克匪特斯氏疗法方法(贵州)、河南、广西、内蒙古、青海等。,江苏、浙江、上海、现在称Beijing、像山东这样的事物的提取岩芯范围还不注意包孕在内。,凭仗誉衡良好的内阁公事沟通生产能力和肌磷酸的迫使疗效和巨万的集会生产能力,新版本《医保布头》奇异的肖像。不出不测,华拓未来三年的增长在50%是奇异的有可能性的,这样的事物从前对誉衡的业绩预测整个是低估的。华佗的结清生产能力是完整孤独的。,现在的IPO重启、2015年度自动记录器方法的良好事实,不开除誉衡有天资让华拓上市,到时辰股权**溢价,作为原始股票持有者,敝只从A股走快颇大的的进项。,誉衡也有可能性译成一家桩股票上市的公司的股票上市的公司。收买上海华拓的另一层意思执意与誉衡已有和行将稍微安脑丸、氯毗格雷、银杏内酯B、朝鲜药学公司说得通的非马萨姆公司,心脑血管传染的制造线将是RAPI,装满的享用奇纳使有生机熟化取来的奖金。

    同时,去岁十月底,誉衡发过人家公报:借助海内技术优势,更多的或附加的人或事物推公司的课题与剥削生产能力和制造存储。,提升公司下一个的的集会竞赛力。公司拟用自有资产封锁5500万元(相等的的),放针利息Astar Biotech LLC公司(以下缩写词Astar公司)。

Astar是ACC构造和无效的课题与剥削公司,本钱贡献的使完美后,公司将译成Astar Biotech LLC的最大股票持有者,持股反比例为30%。Astar在抗癌药物剥削遵守具有很强的实际强度。,宣言中有超越十点钟养育。,誉衡好像大而化之布的一颗国际象棋的棋子,或许未来它会光亮。,同时Astar公司与上海华拓**促进了誉衡配药的的课题与剥削短板,为誉衡迈上上级的的台阶占领了坚固的根底。

誉衡配药的与与朝鲜保宁药学公司订约非马沙坦奇纳大陆地区批准及供货一致。飞马沙坦将译成下一个的的重毒。,接受报价是五年。,这是异样的事实。,接受报价不得不担保获得100%。,因而它奇异的守旧。,据预测,*将提早促进(假定来新C的照准),假如做生物相等的性测验。。

简而言之,2013年誉衡使完美了三部分的大的收买,译成美国一家知道R的公司的第一位大股票持有者,与朝鲜设法战术伙伴相干,总共花了17亿现钞。,每一步都是契合誉衡的久远战术,与些许不克不及娱乐几万亿的花花公子现钞的公司比拟,誉衡凑合着活下去层的积极进取直接显微镜凝块计数不冒进,这对股票持有者来说确凿是一种脱。。                                                                             重要的人物如今焦急的誉衡超募资产使筋疲力尽了,当前不会的有收买。,也焦急的大股票持有者的持股会缩减。,我焦急的多买些东西。,凑合着活下去跟不上,一致不受欢迎的。我有本身的评价。。就像三四分之一说闲话刚出狱相似的。,誉衡在有7亿现钞的形势下,三亿的赞颂限定到民生银行。,事先作者第一位时期就在雪球指示誉衡必有大的收买,后头,各位都买了它。。如今誉衡总共荏苒了17亿现钞,股权融资不得收买。,据我的观点朱东是会计学的妙手。。设想一下,假定你如今运用额定的成绩,额定的价钱预测大概是30元。,10亿,敝必要发行3300万股。,而誉衡未来股价假定涨到60元越过(一定会极超越),附加价钱是50元摆布。,10亿假如发行2000万股。,利息稀释的7%,乃,现钞收买预约了人家要紧的臂板信号系统。:朱东以为如今价钱太低了。,在2013年12月27日现在称Beijing股票持有者大会上,朱东曾经启齿了。,如今不适当股权融资。。

论大股票持有者的减持,我执意异样看的。:假定你想更合适的你的性命,100万股就够了。,他对朱东这样的事物的人有什么价钱现钞不感兴趣。,价钱是什么价钱?、怎样把誉衡做大才是他感兴趣的,股价高涨10元。,朱指挥的付出代价放针了10亿。,据我的观点朱东会降低大多他的持股反比例。,但这批评各位设想说话中肯减法。。我数了一升。,假定下一个的平均分配增长50元,朱董把股权反比例降到51%还可以增发9330万股,可提升9330×50=5(1亿元)。,思索股权支持本钱,誉衡无论如何同样三十大几亿资产(这还不包孕誉衡每年好各自的亿的净奖金),这笔钱在朱东手说话中肯实力是使惊异:感到非常好奇的。,因而我什么两者都不焦急的。,相反,据我的观点重要的人物家更大的收买。,在2013年12月27日现在称Beijing股票持有者大会上,已有想法)。主要成分凑合着活下去和运转,我不焦急的。,奇纳药学商业与广为流传地详细地药学商业比拟,与奇纳全体居民的13亿比拟,奇纳将有少量的药学巨头畸形。,辉瑞并不注意依赖三大收买译成高个儿。。

   银杏内酯B既然能有药审胸部审评会收场诗?既然能拿到产额批件?我既不会的像有些女朋友以为的那么,在公司公报开端时,专家们将抱有希望的向上。;它不会的像些许女朋友所想的那么排队听候。,要迨2015年下半载才会拿到产额批件。我以为会重要的人物家收场诗,将在六月摆布经过。,当年残冬腊月走快产额照准是人家很大的可能性性。

   留存,新药四期,这批评强制的的。,上市前不必要做四阶段临床实验。,这些药品在走快产额批准时可以贩卖。;它常常是公司驱赶药物剥削的四阶段。,重读特定地区的重读病院,与目的图书出纳室无效的学术交流、给予,四阶段是上市和营销的无效方法。。

   最后的,股票持有者大会经过的凑合着活下去层股权支持也超出额定范围了E,史料指示,朱东并批评人家人在单独吃饭。,表示问候,各位都好的。,我有说辞信任凑合着活下去层支持后的誉衡会给敝股票持有者取来更多的 超混乱。

   誉衡配药的2013年是成规划的一年的期间,如今谁两者都不会的说誉衡一药独大,谁两者都不会的太焦急的鹿瓜缩多氨酸的开快车变得迟钝,相反誉衡配药的的制造群和存储在存在上市药企中相对是不平常的,下一个的5年重制造的问世,超强不依赖药剂代表的营销(相称)、国际课题与剥削平台,敝暧昧的瞥见人家誉衡帝国正逐步升腾。这是一家六yaw axis 偏航轴值当封锁的公司。。时期是上市才三年的誉衡配药的最好的女朋友。

                                         老F(踩)

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